Chapter 7, Part-II - Practice quizzes
These are multiple choice questions that should be used to practice your level of mastery of the material.
They are sample exercises and should not be interpreted as a complete set of exercises that can be created for this chapter material.
Please note that doing the required readings is essential.
You buy one IBM March put contract, with exercise $115, each for 100 shares, for a premium of $10. You hold the option until the expiration date when IBM stock sells for $124 per share. The payoff of this strategy for each share will be:
Você comprou uma opção de venda, com maturidade de Março, sobre as acções da IBM com um preço de exercício de $115 e com um prémio de $10. Cada opção dá direito a transaccionar 100 acções. Você detem essa posição até à maturidade da opção. Nessa data as acções da IBM estão a ser transaccionadas a $124 por acção. Qual o valor, nessa data, da sua posição (por acção)?
✗-9
✓0
✗9
✗115
The put option will not be exercised and consequently the payoff will be zero.
A long position on an european call option gives its holder the right to:
Uma posição longa numa opção de compra europeia, proporciona ao seu detentor o direito de:
✗sell the underlying asset at the exercise price on or before the expiration date / vender o activo subjacente pelo preço de exercício até à data de maturidade
✗sell the underlying asset at the exercise price only at the expiration date / vender o activo subjacente pelo preço de exercício apenas na data de maturidade
✓buy the underlying asset at the exercise price only at the expiration date / comprar o activo subjacente pelo preço de exercício apenas na data de maturidade
✗buy the underlying asset at the exercise price on or before the expiration date / comprar o activo subjacente pelo preço de exercício até à data de maturidade
The minimum payoff of a short position on a call option, at maturity, is:
O valor mínimo de uma posição curta numa opção de compra, na data de maturidade, é:
✗zero / zero
✗equal to the exercise price / igual ao preço de exercício
✗equal to minus the exercise price / igual a menos o preço de exercício
✗unlimited (positive) / ilimitado (positivo)
✓unlimited (negative) / ilimitado (negativo)
You sell a put option with exercise $55 and a call option with exercise $65. Both options have the same maturity and underlying asset. This strategy is called a:
Você vende uma opção de venda com preço de exercício $55 e uma opção de compra com o preço de exercício $65. Ambas as opções tem a mesma maturidade e são sobre o mesmo activo subjacente. Esta estratégia é designada de:
✗long butterfly spread / posição longa num ‘butterfly spread’
✓short strangle / posição curta num ’strangle
✗long strangle / posição longa num ‘strangle’
✗short straddle / posição curta num ‘straddle’
✗long straddle / posição longa num ‘straddle’
Consider a put option on shares of company X with an exercise price of $30. The current stock price of company X shares is $58. The option is:
Considere uma opção de venda sobre as acções da empresa X, com um preço de exercício de $30. O preço das acções da empresa X estão presentemente a ser transaccionadas a $58. Esta opção diz-se que está:
✗cheap / barata
✗expensive / cara
✗at the money / ‘at the money’
✗in the money / ‘in the money’
✓out of the money / ‘out of the money’
Buyers of call options _____ required to post margins and writers of put options _____ required to post margins. Ao comprador de uma opção compra _____ exigida margem, ao vendedor de uma opção venda _____ exigida margem.
✓are not; are / não é; é
✗are not; are not / não é; não é
✗are; are not / é; não é
✗are; are / é; é
Financial Investments, Chapter 7, Part-II - Practice quizzes